國產(chǎn)CPU龍頭兆芯集成科創(chuàng)板IPO獲受理，擬募資41.69億元
國際電子商情18日訊 從上交所官網(wǎng)獲悉，6月17日，上海兆芯集成電路股份有限公司（簡稱“兆芯集成”）科創(chuàng)板IPO申請獲受理。這意味著繼海光信息、龍芯中科之后，兆芯集成成為第三家沖刺資本市場的國產(chǎn)CPU龍頭企業(yè)。
據(jù)兆芯集成同日發(fā)布的“首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市招股說明書”，本次IPO，兆芯集成擬募資41.69億元，投入到新一代服務(wù)器處理器項(xiàng)目、新一代桌面處理器項(xiàng)目、先進(jìn)工藝處理器研發(fā)項(xiàng)目、研發(fā)中心項(xiàng)目。
國內(nèi)六大CPU廠商之一
眾所周知，CPU（中央處理器）是信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)賴以生存發(fā)展的戰(zhàn)略性、關(guān)鍵性產(chǎn)品，是信息設(shè)備的“大腦”，是信息安全的基石，是集成電路設(shè)計(jì)行業(yè)技術(shù)難度最大、地位最高的產(chǎn)品之一。在各類CPU產(chǎn)品中，x86架構(gòu)CPU是技術(shù)門檻最高、結(jié)構(gòu)最復(fù)雜、市場占有率最高、生態(tài)體系最完善的一類產(chǎn)品，占據(jù)全球桌面PC、服務(wù)器等計(jì)算領(lǐng)域約90%的市場份額。
在全球范圍內(nèi)，x86架構(gòu)處理器依托成熟、主流的生態(tài)體系，仍然占據(jù)桌面PC、服務(wù)器等計(jì)算領(lǐng)域的主要市場份額，并以Intel和AMD為主，形成雙寡頭壟斷的競爭格局。而在中國市場，國內(nèi)CPU廠商以兆芯集成、海光信息、龍芯中科、華為海思、飛騰信息、電科申泰為代表。
由于產(chǎn)品定位和技術(shù)來源不同，國產(chǎn)CPU公司采取了不同的技術(shù)路線。其中，兆芯集成和海光信息的產(chǎn)品能夠兼容x86指令集，華為海思和飛騰信息的產(chǎn)品兼容ARM指令集，龍芯中科和電科申泰的產(chǎn)品分別采用LoongArch指令集和SW-64指令集。
資料顯示，兆芯集成是成立于2013年的國資控股公司，總部位于上海。公司是目前國內(nèi)領(lǐng)先的可同時(shí)面向桌面PC、服務(wù)器、工作站以及嵌入式等多領(lǐng)域并持續(xù)兼容x86指令集的CPU設(shè)計(jì)企業(yè)。并先后承擔(dān)了5項(xiàng)國家重大科技專項(xiàng)。
兆芯集成強(qiáng)調(diào)，公司實(shí)現(xiàn)了自主指令集的拓展和創(chuàng)新，掌握了全部底層源代碼，攻克了CPU設(shè)計(jì)中最底層、最核心的內(nèi)核微架構(gòu)設(shè)計(jì)技術(shù)，并在主頻、I/O接口、緩存容量等CPU關(guān)鍵指標(biāo)層面創(chuàng)造了多項(xiàng)國內(nèi)第一。
經(jīng)過多年的市場驗(yàn)證，兆芯集成自主創(chuàng)新研發(fā)的高端通用處理器已在重點(diǎn)行業(yè)市場取得重大突破，聯(lián)想、軟通計(jì)算機(jī)、紫光、升騰、視源、長城、海爾、東海信息、寶德等國內(nèi)知名桌面PC、服務(wù)器廠商均已推出搭載兆芯CPU芯片的整機(jī)產(chǎn)品。2024年，在聯(lián)想開天、軟通計(jì)算機(jī)、紫光、升騰、視源等頭部桌面PC廠商的國產(chǎn)終端出貨中，搭載兆芯CPU的產(chǎn)品占比位列第一。
三年累計(jì)虧損23億
股權(quán)結(jié)構(gòu)上，聯(lián)和投資直接持有兆芯集成50.07%股份，為公司控股股東。兆芯集成實(shí)際控制人為上海市國資委。
針對IPO目的，兆芯芯集指出，一是服務(wù)國家信息安全戰(zhàn)略，提升國內(nèi)CPU自給能力。二是鞏固公司產(chǎn)品在國產(chǎn)桌面PC市場的領(lǐng)先地位，并積極擁抱消費(fèi)市場，構(gòu)建覆蓋全市場的產(chǎn)品競爭力。三是進(jìn)一步開拓服務(wù)器處理器市場，提升公司在服務(wù)器領(lǐng)域的影響力。四是構(gòu)建完善的自主CPU產(chǎn)業(yè)生態(tài)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展。
本次IPO，兆芯集成擬募資41.69億元，投入到新一代服務(wù)器處理器項(xiàng)目、新一代桌面處理器項(xiàng)目、先進(jìn)工藝處理器研發(fā)項(xiàng)目、研發(fā)中心項(xiàng)目。
需要指出的是，招股書顯示，2022—2024年，兆芯集成實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別約為3.4億元、5.55億元、8.89億元；對應(yīng)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤分別約為-7.27億元、-6.76億元、-9.51億元。經(jīng)計(jì)算，公司近三年實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤累計(jì)虧損約23.54億元。
就尚未盈利且最近一期末存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損，兆芯集成表示，主要原因?yàn)镃PU芯片研發(fā)對技術(shù)先進(jìn)性和復(fù)雜度有著較高要求，為保持核心技術(shù)的先進(jìn)性，公司報(bào)告期內(nèi)持續(xù)進(jìn)行大額研發(fā)投入，不斷更新迭代產(chǎn)品。
事實(shí)上，CPU廠商扎堆科創(chuàng)板，很大程度上源于科創(chuàng)板對于企業(yè)盈利的條件和要求較低。比方說，已于2022年在科創(chuàng)板上市的海光信息，2018年-2020年凈利潤分別為-1.8億元、-1.37億元、-8297.52萬元，3年累計(jì)虧損約4億元。
對于前期的虧損，海光信息在招股書中解釋稱，主要因公司尚處于初創(chuàng)期至快速發(fā)展期，歷史營業(yè)收入規(guī)模相對較小，毛利總額不足以覆蓋大額研發(fā)費(fèi)用和股份支付費(fèi)用。
2024年6月19日發(fā)布的“科創(chuàng)板八條”提出，“支持具有關(guān)鍵核心技術(shù)、市場潛力大、科創(chuàng)屬性突出的優(yōu)質(zhì)未盈利科技型企業(yè)在科創(chuàng)板上市，提升制度包容性”。在業(yè)內(nèi)看來，未盈利企業(yè)科創(chuàng)板IPO申請陸續(xù)獲受理，進(jìn)一步表明資本市場全面擁抱代表新質(zhì)生產(chǎn)力的硬科技企業(yè)的使命和決心。
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